Настала очередь маленьких компаний передохнуть?
Судя по тому, как действовал Рассел 2000 во вторник, можно, конечно, сделать такой вывод.
Биржевой фонд iShares Russell 2000 (IWM) упал на 2% за день, что стало самым худшим однодневным падением во втором квартале. В какой-то момент ETF компаний с малой капитализацией упал на целых 2,9%.
Двухдневное совокупное снижение на 3,3% вряд ли сравнимо с трехдневным, 6,6% - ным снижением этого ETF с 22 по 24 марта. Однако последнее действие знаменует собой второй раз примерно за четыре недели, когда индекс задерживается, даже ненадолго, ниже своей 50-дневной скользящей средней.
Объем в ETF во вторник оказался на 11% выше среднего, что также является самым высоким показателем за весь апрель.
Индекс S&P 500 упал на 0,7%, индекс Dow Jones Industrial Average-почти на 0,8%, а Nasdaq composite потерял чуть более 0,9%. Все три индекса в настоящее время торгуются выше своих 50-дневных скользящих средних.
Кроме Рассел 2000: Снова Ротация Секторов?
Объем оказался смешанным.
Nasdaq показал более низкий оборот по сравнению с понедельником. Это наводило на мысль, что взаимные фонды, банки, крупные инвестиционные консультанты, государственные и местные пенсионные фонды и страховщики не так уж и стремятся сбросить акции.
Во вторник эти инвесторы также проявили склонность накапливать акции, несущие в себе инвестиционную идею о том, что коронавирус будет с нами еще долго. Просто посмотрите на бычье действие, наблюдаемое в последнее время разработчиком вакцин BioNTech (BNTX) и Johnson & Johnson (JNJ), чье подразделение Janssen успешно создало одноразовую вакцину для защиты от худших осложнений Covid-19.
BioNTech выросла более чем на 20% менее чем за две недели после того, как прошла точку покупки 131,10 в базе консолидации с глубиной 39%. Это запускает правило восьминедельного удержания. J&J, входящая в состав Dow industrials, формирует модель "база на базе".
"Истории открытия экономики", однако, потерпели потери. Boeing (BA), United Airlines (UAL) и Allegiant Travel (ALGT) сильно упали. Тем не менее, индекс Dow Jones transportation average вырос почти на 0,7% на фоне мании слияний в железнодорожной отрасли.
Объем NYSE вырос против предыдущей сессии. Таким образом, S&P 500 получил второй день распродаж за последние 25 торговых сессий.
При нынешнем уровне всего в два дня сброса, крупные фонды, возможно, не скидывают акции в массовом порядке.
Шаг Вперед И Два Назад?
Однако что должно беспокоить активных инвесторов, так это то, что многие новые прорывы в последние недели оказались разочаровывающими.
Домостроитель Green Brick Partners (GRBK), снизившийся на 11% за неделюсамый свежий пример. Надо признать, что база, которая начала формироваться в ноябре,-не самый лучший пример хорошо сформированной чашки. Ему не хватает симметрии. Акции провели значительное время ниже своей 50-дневной линии. Тем не менее, акции Green Brick показали значительный рост в больших объемах в последние две недели марта. Малая компания прошла мимо пары пунктов покупки, включая 25.15. Но акции полностью стёрли свои прибыли от двух точек прорыва.
Конечно, покупка акций на максимумах в надежде, что у них есть институциональный спрос, чтобы держать их до новых максимумов, влечет за собой значительный риск, даже если основные средние продолжают отмечать более высокие максимумы и более высокие минимумы. Вот почему правило продажи с сокращением потерь на 7-8% обеспечивает надежную страховочную сетку для благоразумного инвестора в акции роста.
Когда вы чувствуете, что рынок слишком неустойчив, чтобы стремиться к прибыли в диапазоне 20% -25%, вот одна небольшая корректировка, которая может помочь: стремитесь фиксировать прибыль на уровне от 10% до 15% от точки прорыва. Сократите потери с 3% до 5%. Таким образом, вы сохраняете соотношение выигрыша и проигрыша 3 к 1.
Два Растущих Актива
В то же время золото и долгосрочные казначейские облигации США показали гораздо лучшие результаты с начала апреля.
Отражает ли рост цен на золото, которое во вторник упал на 0,5% до 1779 долларов за унцию, более высокие ожидания инфляции? Возможно. Текущий отскок на 4% с 31 марта в золотом фонде SPDR (GLD) произошел на фоне более сильного, чем ожидалось, роста потребительских цен в США. 13 апреля индекс потребительских цен показал рост на 0,6% в марте по сравнению с предыдущим месяцем. Это превзошло прогноз Econoday в 0,5%. Основные розничные цены также превзошли ожидания.
Тем временем некоторые наблюдатели связывают рост цен на золото с краткосрочной слабостью доллара США.
Что происходит с казначейскими облигациями США?
Данные Cboe показывают, что эталонные 10-летние облигации сейчас приносят доходность 1,56%; 30 марта доходность была на уровне 1,75%, достигнув 13-месячных максимумов.
Это закрытие ранних шортов? Или иностранные инвесторы решили закупиться надежным активом?
"Я думаю, что лучшим объяснением того, почему рынок облигаций устроил свое ралли в конце недели, является то, насколько хорошо было продано с аукциона 271 миллиард долларов нового казначейского размещения",-написал Луи Навелье, опытный портфельный менеджер, в заметке для клиентов.
"Устранение риска доходности для инвестиционного ландшафта означает, что ралли может поддерживать свое расширенное и перекупленное состояние в течение некоторого времени",-добавил Навелье. "Рынок купился на риторику ФРС о том, что любое понятие сокращения QE не рассматривается в течение некоторого времени, поэтому процентные ставки останутся исторически низкими по отношению к инфляции."
Вам может понравиться:
Не является инвестиционной рекомендацией.
Источник Investor's Business Daily
Comentários